故事发生在南宋末年，郭靖（张智霖饰）和杨康（罗嘉良饰）分别是郭家和杨家最后的传人，郭靖生长于大漠之中，受高人指点研习武艺，为人忠厚正直，而杨康则被金人完颜洪烈（王伟饰）收养，成为了太子。某日，郭靖南下，结识了名为黄蓉（朱茵饰）的伶俐女子，随着时间的推移，两人之间情愫渐生，渐渐走到了一起。与此同时，郭靖更得到了北丐洪七公…

南宋年间，全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下，两方决定各培养一个徒弟，日后比武来决定双方武功高低。丘处机的徒弟是金国小王子杨康（苗侨伟饰），江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖（黄日华饰）。从蒙古来到中原的郭靖，邂逅了“东邪”黄药师（曾江饰）的女儿黄蓉（翁美玲饰）。后又遇见义弟杨康，卷入了杨康一家的纠纷中还…