张念武身负血海深仇，心地善良的他在好友玉龙的劝说下决定以德报怨，如今身为武林盟主的念武喜欢温柔娴熟但身中怪病的翠风，然而落花有意流水无情，两人能否喜结连理……天理教屠杀正派人士，念武和玉龙决定不再姑息养奸，心慈手软，为正派人士主持正义，一时间江湖上刀光剑影，侠骨柔情……

本片是根据1974年的10集香港剧集《董小宛》剪辑而成的电影。由全长500分钟左右的剧集剪辑成94分钟的电影版。清初顺治年间，摄政王多尔衮（江岛）把持政权，力压明朝遗民，冒辟疆（白彪）等义士行刺多尔衮失败，洪承畴（谷峰）利用江南名妓董小宛（孟丽萍）迷惑多尔衮，并将其外甥女带子（陈平慧）派到董小宛身边当侍卫，小宛入宫被太后（恬妮）…